Table 5 Open in new tab Descriptive...

	Frequency	n	0s	${\hat{π}}_{0}$	${\hat{ρ}}_{i} (1)$	T	$\max_{s} {\| {\hat{ρ}}_{s t} (1) \|}$	S
USD/EUR	Hourly	12 432	880	0.071	0.078	518	0.107	24
	30-minute	24 864	2 385	0.096	0.100	518	0.098	48
	15-minute	49 728	6 534	0.131	0.106	518	0.106	96
	5-minute	149 184	31 750	0.213	0.114	518	0.130	288
	1-minute	745 920	316 788	0.425	0.148	518	0.170	1440
USD/JPY	Hourly	12 432	798	0.064	0.080	518	0.191	24
	30-minute	24 864	2 211	0.089	0.098	518	0.129	48
	15-minute	49 728	6 023	0.121	0.103	518	0.128	96
	5-minute	149 184	30 172	0.202	0.104	518	0.140	288
	1-minute	745 920	313 560	0.420	0.130	518	0.181	1440
GBP/USD	Hourly	12 432	764	0.061	0.084	518	0.116	24
	30-minute	24 864	2 087	0.084	0.118	518	0.131	48
	15-minute	49 728	5 651	0.114	0.127	518	0.144	96
	5-minute	149 184	27 809	0.186	0.136	518	0.162	288
	1-minute	745 920	286 421	0.384	0.177	518	0.161	1440
USD/CAD	Hourly	12 432	805	0.065	0.064	518	0.181	24
	30-minute	24 864	2 192	0.088	0.107	518	0.159	48
	15-minute	49 728	5 963	0.120	0.113	518	0.141	96
	5-minute	149 184	30 362	0.204	0.123	518	0.156	288
	1-minute	745 920	314 087	0.421	0.157	518	0.170	1440
AUD/USD	Hourly	12 432	988	0.079	0.070	518	0.128	24
	30-minute	24 864	2 659	0.107	0.079	518	0.149	48
	15-minute	49 728	7 320	0.147	0.089	518	0.155	96
	5-minute	149 184	36 271	0.243	0.093	518	0.111	288
	1-minute	745 920	365 048	0.489	0.113	518	0.152	1440
USD/CHF	Hourly	12 432	1 007	0.081	0.055	518	0.097	24
	30-minute	24 864	2 812	0.113	0.091	518	0.136	48
	15-minute	49 728	7 721	0.155	0.100	518	0.140	96
	5-minute	149 184	37 808	0.253	0.130	518	0.146	288
	1-minute	745 920	364 946	0.489	0.161	518	0.162	1440

Frequency

{\hat{π}}_{0}

{\hat{ρ}}_{i} (1)

\max_{s} {| {\hat{ρ}}_{s t} (1) |}

USD/EUR

Hourly

12 432

880

0.071

0.078

518

0.107

30-minute

24 864

2 385

0.096

0.100

518

0.098

15-minute

49 728

6 534

0.131

0.106

518

0.106

5-minute

149 184

31 750

0.213

0.114

518

0.130

288

1-minute

745 920

316 788

0.425

0.148

518

0.170

1440

USD/JPY

Hourly

12 432

798

0.064

0.080

518

0.191

30-minute

24 864

2 211

0.089

0.098

518

0.129

15-minute

49 728

6 023

0.121

0.103

518

0.128

5-minute

149 184

30 172

0.202

0.104

518

0.140

288

1-minute

745 920

313 560

0.420

0.130

518

0.181

1440

GBP/USD

Hourly

12 432

764

0.061

0.084

518

0.116

30-minute

24 864

2 087

0.084

0.118

518

0.131

15-minute

49 728

5 651

0.114

0.127

518

0.144

5-minute

149 184

27 809

0.186

0.136

518

0.162

288

1-minute

745 920

286 421

0.384

0.177

518

0.161

1440

USD/CAD

Hourly

12 432

805

0.065

0.064

518

0.181

30-minute

24 864

2 192

0.088

0.107

518

0.159

15-minute

49 728

5 963

0.120

0.113

518

0.141

5-minute

149 184

30 362

0.204

0.123

518

0.156

288

1-minute

745 920

314 087

0.421

0.157

518

0.170

1440

AUD/USD

Hourly

12 432

988

0.079

0.070

518

0.128

30-minute

24 864

2 659

0.107

0.079

518

0.149

15-minute

49 728

7 320

0.147

0.089

518

0.155

5-minute

149 184

36 271

0.243

0.093

518

0.111

288

1-minute

745 920

365 048

0.489

0.113

518

0.152

1440

USD/CHF

Hourly

12 432

1 007

0.081

0.055

518

0.097

30-minute

24 864

2 812

0.113

0.091

518

0.136

15-minute

49 728

7 721

0.155

0.100

518

0.140

5-minute

149 184

37 808

0.253

0.130

518

0.146

288

1-minute

745 920

364 946

0.489

0.161

518

0.162

1440

	Frequency	n	0s	${\hat{π}}_{0}$	${\hat{ρ}}_{i} (1)$	T	$\max_{s} {\| {\hat{ρ}}_{s t} (1) \|}$	S
USD/EUR	Hourly	12 432	880	0.071	0.078	518	0.107	24
	30-minute	24 864	2 385	0.096	0.100	518	0.098	48
	15-minute	49 728	6 534	0.131	0.106	518	0.106	96
	5-minute	149 184	31 750	0.213	0.114	518	0.130	288
	1-minute	745 920	316 788	0.425	0.148	518	0.170	1440
USD/JPY	Hourly	12 432	798	0.064	0.080	518	0.191	24
	30-minute	24 864	2 211	0.089	0.098	518	0.129	48
	15-minute	49 728	6 023	0.121	0.103	518	0.128	96
	5-minute	149 184	30 172	0.202	0.104	518	0.140	288
	1-minute	745 920	313 560	0.420	0.130	518	0.181	1440
GBP/USD	Hourly	12 432	764	0.061	0.084	518	0.116	24
	30-minute	24 864	2 087	0.084	0.118	518	0.131	48
	15-minute	49 728	5 651	0.114	0.127	518	0.144	96
	5-minute	149 184	27 809	0.186	0.136	518	0.162	288
	1-minute	745 920	286 421	0.384	0.177	518	0.161	1440
USD/CAD	Hourly	12 432	805	0.065	0.064	518	0.181	24
	30-minute	24 864	2 192	0.088	0.107	518	0.159	48
	15-minute	49 728	5 963	0.120	0.113	518	0.141	96
	5-minute	149 184	30 362	0.204	0.123	518	0.156	288
	1-minute	745 920	314 087	0.421	0.157	518	0.170	1440
AUD/USD	Hourly	12 432	988	0.079	0.070	518	0.128	24
	30-minute	24 864	2 659	0.107	0.079	518	0.149	48
	15-minute	49 728	7 320	0.147	0.089	518	0.155	96
	5-minute	149 184	36 271	0.243	0.093	518	0.111	288
	1-minute	745 920	365 048	0.489	0.113	518	0.152	1440
USD/CHF	Hourly	12 432	1 007	0.081	0.055	518	0.097	24
	30-minute	24 864	2 812	0.113	0.091	518	0.136	48
	15-minute	49 728	7 721	0.155	0.100	518	0.140	96
	5-minute	149 184	37 808	0.253	0.130	518	0.146	288
	1-minute	745 920	364 946	0.489	0.161	518	0.162	1440

Table 5

Open in new tab

Descriptive statistics of intraday exchange rate data: All trading hours, that is, from 00:00 CET to 24:00 CET (see Section 3.1)

	Frequency	n	0s	${\hat{π}}_{0}$	${\hat{ρ}}_{i} (1)$	T	$\max_{s} {\| {\hat{ρ}}_{s t} (1) \|}$	S
USD/EUR	Hourly	12 432	880	0.071	0.078	518	0.107	24
	30-minute	24 864	2 385	0.096	0.100	518	0.098	48
	15-minute	49 728	6 534	0.131	0.106	518	0.106	96
	5-minute	149 184	31 750	0.213	0.114	518	0.130	288
	1-minute	745 920	316 788	0.425	0.148	518	0.170	1440
USD/JPY	Hourly	12 432	798	0.064	0.080	518	0.191	24
	30-minute	24 864	2 211	0.089	0.098	518	0.129	48
	15-minute	49 728	6 023	0.121	0.103	518	0.128	96
	5-minute	149 184	30 172	0.202	0.104	518	0.140	288
	1-minute	745 920	313 560	0.420	0.130	518	0.181	1440
GBP/USD	Hourly	12 432	764	0.061	0.084	518	0.116	24
	30-minute	24 864	2 087	0.084	0.118	518	0.131	48
	15-minute	49 728	5 651	0.114	0.127	518	0.144	96
	5-minute	149 184	27 809	0.186	0.136	518	0.162	288
	1-minute	745 920	286 421	0.384	0.177	518	0.161	1440
USD/CAD	Hourly	12 432	805	0.065	0.064	518	0.181	24
	30-minute	24 864	2 192	0.088	0.107	518	0.159	48
	15-minute	49 728	5 963	0.120	0.113	518	0.141	96
	5-minute	149 184	30 362	0.204	0.123	518	0.156	288
	1-minute	745 920	314 087	0.421	0.157	518	0.170	1440
AUD/USD	Hourly	12 432	988	0.079	0.070	518	0.128	24
	30-minute	24 864	2 659	0.107	0.079	518	0.149	48
	15-minute	49 728	7 320	0.147	0.089	518	0.155	96
	5-minute	149 184	36 271	0.243	0.093	518	0.111	288
	1-minute	745 920	365 048	0.489	0.113	518	0.152	1440
USD/CHF	Hourly	12 432	1 007	0.081	0.055	518	0.097	24
	30-minute	24 864	2 812	0.113	0.091	518	0.136	48
	15-minute	49 728	7 721	0.155	0.100	518	0.140	96
	5-minute	149 184	37 808	0.253	0.130	518	0.146	288
	1-minute	745 920	364 946	0.489	0.161	518	0.162	1440

	Frequency	n	0s	${\hat{π}}_{0}$	${\hat{ρ}}_{i} (1)$	T	$\max_{s} {\| {\hat{ρ}}_{s t} (1) \|}$	S
USD/EUR	Hourly	12 432	880	0.071	0.078	518	0.107	24
	30-minute	24 864	2 385	0.096	0.100	518	0.098	48
	15-minute	49 728	6 534	0.131	0.106	518	0.106	96
	5-minute	149 184	31 750	0.213	0.114	518	0.130	288
	1-minute	745 920	316 788	0.425	0.148	518	0.170	1440
USD/JPY	Hourly	12 432	798	0.064	0.080	518	0.191	24
	30-minute	24 864	2 211	0.089	0.098	518	0.129	48
	15-minute	49 728	6 023	0.121	0.103	518	0.128	96
	5-minute	149 184	30 172	0.202	0.104	518	0.140	288
	1-minute	745 920	313 560	0.420	0.130	518	0.181	1440
GBP/USD	Hourly	12 432	764	0.061	0.084	518	0.116	24
	30-minute	24 864	2 087	0.084	0.118	518	0.131	48
	15-minute	49 728	5 651	0.114	0.127	518	0.144	96
	5-minute	149 184	27 809	0.186	0.136	518	0.162	288
	1-minute	745 920	286 421	0.384	0.177	518	0.161	1440
USD/CAD	Hourly	12 432	805	0.065	0.064	518	0.181	24
	30-minute	24 864	2 192	0.088	0.107	518	0.159	48
	15-minute	49 728	5 963	0.120	0.113	518	0.141	96
	5-minute	149 184	30 362	0.204	0.123	518	0.156	288
	1-minute	745 920	314 087	0.421	0.157	518	0.170	1440
AUD/USD	Hourly	12 432	988	0.079	0.070	518	0.128	24
	30-minute	24 864	2 659	0.107	0.079	518	0.149	48
	15-minute	49 728	7 320	0.147	0.089	518	0.155	96
	5-minute	149 184	36 271	0.243	0.093	518	0.111	288
	1-minute	745 920	365 048	0.489	0.113	518	0.152	1440
USD/CHF	Hourly	12 432	1 007	0.081	0.055	518	0.097	24
	30-minute	24 864	2 812	0.113	0.091	518	0.136	48
	15-minute	49 728	7 721	0.155	0.100	518	0.140	96
	5-minute	149 184	37 808	0.253	0.130	518	0.146	288
	1-minute	745 920	364 946	0.489	0.161	518	0.162	1440

n, number of intraday returns. 0s, number of intraday zeros. ${\hat{π}}_{0}$ ⁠, proportion of intraday zeros. ${\hat{ρ}}_{i} (1)$ ⁠, sample correlation between $I_{i}$ and $I_{i - 1}$ ⁠. T, number of days. ${\hat{ρ}}_{s t} (1)$ ⁠, sample correlation between $I_{s t}$ and $I_{s, t - 1}$ ⁠. S, number of intraday periods. All computations in R.

This Feature Is Available To Subscribers Only